公司借錢方法 - 錢的用途

錢本身是沒有記號的。你有錢，當然可以憑自已的意思，隨便使用，根本沒有這個問題存在。但如果想有好的計劃來積蓄財富，你很自然會計劃一下怎樣做。例如每月收入中有多少用來供樓，多少用買股票。這不就是錢的用途嗎？再者，這例子也完全反映出錢的用途的重要性。

當公司向銀行借錢時，對方必然會問錢的用途是甚麼，當中意義是甚麼？銀行關心的，除了利息之外，還有風險。風險就是公司的還款能力。所以，從另一個角度看，銀行就是一個龐大的專業團隊，幫助公司管理層，以第三者的眼光，審視一下公司的計劃。說到底，公司内部的管理層看自己辛苦經營的計劃，有着對親生兒子的感情，有時根本看不出自已的“孩子”是個壞孩子。

借短期用於長期

以最簡單的長期借貸和短期借貸為例。我曾經見過有公司用信用狀借來的錢開設廠房。概念就是生意是一直有的，將信用狀的錢一張代替一張，那麼借來的錢就是長期地有一筆錢。將這筆錢投資在新廠房上，那就可以一間變兩間，而且也有兩間廠房同時賺錢。好嗎？問題就出在短期資金跑到長期投資上，短期内是回不來的。對短期營運資金就做成沉重的壓力。结果非常慘烈。幹嗎不早早就向銀行申請一個長期資金。有人說銀行只看過去業績，不看新計劃啊。那是不是代表你實力未夠？如果是，那就是銀行不想說得不留餘地，根本不看好您，小心反省一下再决定下一步。

集團之間的對帳

集團内部資金是分投資項目的。對不同投資項目，通常會用不同公司來處理，有不同的投資額。一般中小企也會有如此安排，用來管理風險等。而在每間公司實際營運時，不同月份有些公司會欠缺流動資金，於是由集團其他公司代付費用。這樣的做法，看似最合理不過，有甚麼問題？我剛剛提過，銀行是由第三者的角度來看集團的。如果這樣的運作經過一段時間，集團間的帳目就會混亂不清，沒有業務關係的幾間公司也有巨額往來。也會出現巨額的股東或董事借貸。問題就來了，銀行看到的是資金不是用在他們借款的目標上，又或者是資金管理不善，你想他怎樣看。再者，如果他們借方不計為資產，貸方計為負債，你怎樣看。到這裡，有人會問”有沒有弄錯，集團公司之間不可以代付，借貸？“。不是，只要合法就可以做。答案是要做計劃，包括借貸比率的管理，要做善後工作，即是根據你的計劃“還錢”。之後剩下的往來欠款，就是你借貸比率控制的结果。

總结一下，要好好計劃一下，當某項目融資有困難，不要想弄虚作假，改進一下你的項目計劃，令它更结實，也增加項目的可行性。

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公司借錢方法 - 借貸比率

重申一次，我不想用書本或學術性的角度看問題。也不想從實務上看問題。只想從心所想，用另外一些角度看，希望可以引發各同好的思想空間。但面對這樣學術性的借貸比率題目，思想空間頓時感覺细少了不小。

公司在創立之初，受到各種各樣的影響及限制，作出不同資金及融資安排，造就了不同的决定性借貸比率。時間的過去，公司有賺錢，有虧損。公司賺錢，代表資產比率上升，代表有業績，代表更有議價本錢，將短期借貸變成長期借貸，進一步改變借貸比率。 公司虧損，負債未能償還，欠債自然上升。這上升已不是平常的Credit Control將付款推到最遲才付這樣簡單。在這種情況下，公司首要慮的是做好業績。從中也可改善借貸比率。例如開源節流。(這個題目很好玩，有機會再談一下。)

豉油雞

公司虧損，是否不能借貸或找到新投資者。我個人認為不一定，主要取决於前景。有前景就有希望。甚麼是前景？某程度上，商業上的前景，都會展現在一份一份計劃書上，但當中有多少是有意無意的吹捧，又有誰知道。要銀行或投資者相信，向上頭亦有交待，就要有行動表達。行動不是等銀行或投資者要求，再看要求去做。他們是冷眼旁觀，看你的言行是否一致，到開口要求的時候，已經是另一個層次。那麼真的要自動送上門嗎？你自已平衡一下，最終答案在於項目計劃本身，你有信心，自然會做。說了這麼久，那麼，甚麼是豉油，甚麼是雞？雞可以是銀行给您的一大筆借貸，豉油可以是您注資的股本，也可以是您增加的未支付股本。這是一個承諾，担上責任。銀行要求的抵押和 Personal Guarantee 已經不在話下了。

總结來說，借貸比率是可以透過高層次的合法融資等財技改變，要好好計劃啊！

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開源節流

這是一個最適合茶寮式討論的議題。一個好像非常清晰的利潤極大化議題，但又永遠沒有分對與錯。 現有收入來源對新來源 我個人認為，開源的意思不一定是全新的收入來源，可以是現有的收入來源，以新的方法，發展出突破性的進展。

概念性來說，企業發展到某階段，會進入穩定或下跌期，當中可以是因為產品週期改變，可以是團隊Creative的下降，等等。在這個階段，要對症下藥。能夠分析出真正的原因，是關鍵性第一步。如果是產品或品牌的老化，方向就是將它推入另一個產品週期，可以是新產品，產品改變或新推廣方法，等等。這個方向，絕對是居安思危的思維，要了解自己啊！

新收入來源的概念，看似清晰，但我個人認為只是一個相對的概念。我嘗試這樣解釋。一間化工廠，以往將廢料傾倒，現在出售，這是新收入來源嗎？如果加一個非常细小的工序再出售，這是新收入來源嗎？如果大一點的工序，賣價高出多一點，是新收入來源嗎？如果有多餘設備，接一些外單加工，是新收入來源嗎？如果將廢料給外來加工商加工，再直接送給客人，賣高一點價錢，是新收入來源嗎？可能你也留意到，每一個情況也關係到新成本平衡。决定你是否真的去做和做那一個方案。假如在一輪的改進後，你的收入增加了3成。恭喜你，但你仍是一間化工廠嗎？你的方向仍然是化工行業嗎？ 說這麼多，我的意思是新舊的概念不是最重要的概念。最重要是有方向性的彈性思維。產生有策略性，可控制的收入來源。既然有方向性，你就輕易回答你是否一間化工廠。

成本控制

我曾經見過有工廠，為了解決每年十二月份的訂單高峰期，但又怕到時招聘不到合適的有技術工人，於是長期僱用，做成閒月的浪費。這樣的成本架構，可以轉價給客人嗎？就算可以，應該這樣做嗎？是最好嗎？我說的這公司，是明顯例子，數據在財務報表上清晰可見。我相信很多公司管理層會說這是極端例子，他們不會。我當然不知道，你自己做一個自我檢測。其實，這是一個浪費人力資源的例子，你憑甚麼說你沒有？是那個員工，做了甚麼分析？有多少可信任的資料？有多少可信任的員工的陳述？(我再說白一點，很多中小企是完全信賴某某員工的陳述，根本沒有做過分析。)說到這裡，我相信大部份人也會覺得我大偏激而感到氣憤。好像說死了所有人。不打緊，我說的只是一個概念，但請容許我再問二個問題。你的Production Capacity到頂了嗎？你有足夠資源，能力處理突發性的問題嗎？

成本分類

以EBIDTA為例，不同的成本可用不同的方法解決。例如利息就可以用財務安排解决。我見過有公司因為之前的收購合併，引致巨額的利息支出，但如果EBIDTA夠好，那给投資者的信息可能就是當有足夠投資額或者有較便宜的融資，純利就會提升。您知道嗎？每個集團的資金來源及成本是不同的。

收購合併

收購合併的結果並不是1+1=2這麼簡單。而是1+1=3或4或更大。例如横向收購將集團的Market Share加大，對市場的控制及掌握能加就更大，同時又消滅了一個競爭者，那收入當然不只是2。又例如直向收購提供了較穩定的增值鍊。一家公司有比較穩定的客人，另一家公司有比較穩定的供應商。而且能夠接觸更多的競爭對手，甚至從供應鍊上打擊對手，所以效果當然比2高很多。又例如在人力資源上，又可節省一些。不用2個行政總裁這麼多，不用2個財務部這麼多，不用2個行政部這麼多，透過2隊銷售團隊競爭業績後再去蕪存菁，總一公關部去建立统一的公眾形象，等等。

簡單地將2家公司做一個模擬的合併財務報表，就知道大概的合併結果。這樣說有點廢話的感覺，誰都知道。但合併後的生意額是大了一倍，生意額多少，絕對影響融資金額及議價能力，資金成本就有機會下降。

成本控制

由於歷史及文化差異，有些人認為中國人比較不着重成本系統的應用。假如這是真的，我看到的是一個機遇，一個對手比較弱的市場，一個容易戰勝對手的戰場。不要輕視成本控制，生產效率，士氣，人力成本，物料成本，設備成本，資金成本，等等，全部環環相扣。每個節省就是純利增加。如果未有這個成本系統的公司，未感受到它的威力，那麼試想想每個生產車間申請多聘一人，因為每個車間也想減少自己的工作壓力，保障能完成工作。同理，每部門也想多聘一人。每間子公司也想多留一點錢在自已户口，較多流動資金。那麼，所有就倍數上升啦。

總結而言，開源節流是必要的，無論你是否赚錢的公司，請盡情發揮你的創作性思維，想出一些沒有人能想到的方案。

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稅務計劃 - 轉移定價

在稅務計劃中，轉移定價可以說是基本議題，是兵家必爭之地。 世界各地，因為歷史，文化，風土人情，經濟，政治及法例都有不同，引致稅務，稅率，關稅，及吸引投資方法等都有不同。身為國際企業(很多中小企業也是國際企業啊)，在不同國家及地區都投資，有些負責採購，有些負責生產，有些負責銷售，當中有不少關連企業交易。假若整個供應鏈共赚100元，那採購地區應賺多少，生產地區應賺多少，銷售地區應賺多少，品牌持有人應賺多少，就成為有爭議性的議題。答案好像很簡單，是市埸價格來決定。但甚麼是市場價格，怎樣決定，由誰決定，是否所有持份者也認同，世界各地稅務機構怎樣看。由於各地區的持份者都有自已的利益所在，包括稅收總額，國民生產總值等經濟數據。基於自己利益立場，當然不可是完全的中立。換句話說，企業認為沒有問題，未必真是可行。這正正就是專業服務的生存空間。

中國情況

中國的情況比較複雜，國稅，地税，關稅，所得稅，省，市和税區等混合在一起，今情況更加難掌控。有人說甚至同樣在中國，由於不同稅區，也有可能產生轉移定價的問題，因為不同稅區如果認定企業有利潤轉移，就會根據自己所定徵税，上報的稅收表現就會更好。我不知是否真有其事…但我知道企業最好做一下預約定價。如果要收管理費用，最好也做一個國際性的收費準則及合理評估。 以收取管理費用五佰萬為例，如果是進口價，就要收關税，假設以10%為例，就是五十萬，另外就是影响現金流的增值稅。而且也不用考慮預提所得税。但要收管理費容易嗎？找你的專業顧問談談吧！

關稅和所得税

香港是一個自由貿易港，關稅相對比較上很低。反之，中國就有關稅的考慮。中國的關稅處理相當完善，每種產品因應國家的鼓勵性行業等考慮，有不同稅率，要清楚知道你進口商品的介定，如果有看似是再稅貨品的中間，又有不同稅率，更加要小心處理。另外，每種不同貨品，中國海關也有一個完整資料庫，知道合理進口價，因為企業很大可能不是唯一進口商。假如企業進口價過低於合理價，就會根據合理價評税，問題是可扣企業所得稅的金額就不同啦。 同理，較高的關稅就是成本增加，利潤減少，所得稅減少。反之，較低的關稅就是成本減少，利潤增加，所得稅增加。怎樣平衡，我只能說要信您的計算機。

避稅天堂

國際間有所謂的避稅天堂，我的意見是要小心運用，要考慮合理性及真確性等問題。否則很容易跌入 Anti-avoidence 的範圍。

總結而言，轉移定價一定要考慮及計劃。人無遠慮，必有近憂。就算您完全不想考慮轉移定價，只代表您有一個最愚蠢的政策，稅務機關仍然會關愛及光顧您的。

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稅務安排

坊間已有很多書籍文章講及稅務安排，內容也非常詳盡。所以，我今天只想用另一些角度，初階地看一下稅務安排。說到底，能夠用不同角度看同一件事物，會有另一番感受。

逃稅和避稅

一般來說，逃稅是犯法的，而避稅是合法的。為甚麼這樣，因為大家也下了這樣的定義。但凡事也有灰色地帶，為甚麼很小書籍文章提及這地帶？我個人認為，在實務上，專業的安排，就是要將黑色和白色分得清楚，不可以將客人無端地放在法網下，這就是專業。

商業合同

世界上有不同的會計準則，對不同的合约條款，有不同的看法和處理。而合同内一些很小的差異，也可以完全影响財務報表的處理。有時一張决定性的合同對公司帳目已經有很大的影响，更何況是在商業社會，商業合同更是五花八門，影响更加不在話下。說了這麼久，明白我的意思嗎？意思就是公司在做生意，簽合同時，就要先考慮稅務上的影响，那就是說要有方向感，公司負責人要帶領公司進入自已想走的方向，控制合同條款。不要簽不合乎稅務安排的生意。但假如您問，難道有生意也不做？我的答案是”您真的不明白了“。

見光測試

我當然明白，公司一般在處理財務報表時，目標當然是寫出最少資料。這當然是對的。但有很多中小企的負責人會說這個資料沒有人知道。當有某某部門查問時，我們可以這樣說。 我常常這樣解釋，不要以為“到時”公司真的可以”這樣“說。不要以身試法。說到底，要做到將所有資料展現出來也沒有問題，才是真正的稅務安排。

國際化

全世界有不同的國家及地區，在不同時間，年份引用不同的稅法。因為商業活動是動態的，所以各地稅局在不同年份有不同的着重點，亦引致國際間有不同改變。另外，誇國企業在不同地區有不同的地區主管，銀行支持度，投資者特色。當然未必和稅務安排相和。令情況變得非常覆雜。

轉移定價

轉移定價肯定是稅務安排的必然考慮。以這個為例子，地區的目標未必是稅務安排下的轉移定價。以集團管理層來看，最好的定價也未必是這個。為甚麼？當集團要衡量地區表現，風險及存在價值等，都要有標準。不可單從稅務角度。說了這麼久，意思就是稅務上的轉移定價，不可以和商業運作脫節。

交多少稅

我個人認為，稅務安排是善用各種知識，安排得最合乎集團利益。並不可能想交多少就多少。

總结來說，管理層要對企業有透視能力。對市場發展有預計能力。對集團發展要有方向感。懂得利用各種專業人仕，將集團引入最平衡的利益中。

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存貨子系統進銷憑證過帳

存貨系統講求的是進銷存，好系統再要求功能性、方便性及配合公司流程等。巳經做的交昜就按需要過帳到總帳，當文件流到會計部後審查妥當後過帳。這是最普遍而正確的做法。我在這裡只想借題說明其他。

在職場上，相信不少顧主及顧員也見過"大手指"的情況，也受了不少苦。兩個部門或兩"批"同事互相指責對方不負責任，引致事情弄壞了，公司要損失一筆。面對現實支付這筆"損失"後再重新起步，解決問題，但仍然取不到進展。痛不決心去找問題的根源及應該負責的犯錯人，卻又好像各有己見及原因，所有人也能拿出有力証據，証明自己巳經盡力做好，是對方不負責任。這樣的情況真是屢見不鮮。

到這裡，相信大家也會認同，會心一笑。心道:「不少打工仔也要為此証據做些準備,是必學的打工之道。」我本人討厭這些，也不幹這些，但也不得不承認這是職場現實。

為甚麼會這樣，這是"人事"問題。世間最複雜的問題，就是"人事"問題。

系統的設計和實現(System Design and Implementation)是由人做的，本身就無可避免地受到這些問題影響。更甚的是有多少這些因素寫入了系統當中。回想一不，系統發展的 SDLC 中就有收集用戶要求這一步。憑證過帳是子系統資料的交接地或交接方法。

又講一下轉貨流程，有人認為只要用轉貨紙將貨品由地點A到地點B就可以，實貨由各相關同事跟進就可以。有人認為接收地點B要有權拒收權，不然自己的庫存不斷受其他地點用轉貨紙更改，那如何控制，如何盤點。根據權責要平衡的原則，地點B的數據既然不是受控於地點B的負責人，那麼地點B的庫存數就不應由他負責了。同時也因此就發展出"GIT 在運貨物倉"。另外也有人詔為在憑證儲存時更新庫存數量，也有人認為應在憑證過帳時更新庫存數量。無論如何，這些充分表現出人對系統的影響。至於你是否和上面的"人事問題"對號入座，又或者覺得理完當然，自己決定吧！

系統要有靈活性、容錯性及追蹤能力等特貨。銷售訂單訂了100件，安排送貨100件，貨倉錯誤送出1000件，對方錯誤收貨，之後決定退貨900件。這情況下，總帳是接收100件或是1000-900件的數據。考慮追蹤能力的原因，就是說要記錄1000-900件。那情況就是既然已經做了錯誤的出貨1000件，就要在總帳上記錄巳發生的事實。這樣就是說錯誤記錄既然巳經做了，就要記錄在案。那為甚麼不直接過帳？

但如果1000件末真正出貨，可從調整出貨數量，情況又如何？情況是大家要求ERP的容錯能力要能處理文書錯誤。

無論如何，到最後也要解決啊。如何？電郵我們吧。

歷史對會計系統設計的影響

不要對這話題有反感或負面評價，凡事也有它歷吏發展的進程，是自然的事。

每件事情一步一步的進展下去，每一步也會影響下一步，也同時影響其他人。到後來，就成了既定模式，大家也得重視它了。這並非不好，但我們要有正確的目光，判斷出甚麼是寶藏，甚麼是包袱，從中取得最適合的設計等。舉例說，互聯網是從http及HTML為主，大家也會使用，難道要浪費時間為自己的綱站做自己的Protocol嗎？Browser支持嗎？

那歷史對會計系統有甚麼影響？用實舉來說明吧。在未有電腦之前，會計帳目是人手記錄的。但紙質的帳簿只有一本，同一時間只能有一個人書寫。於是發展出不同的銷售日記等帳簿，由個別員工分別持有及負責入帳，最後就是將每一個分錄帳本記入總帳。這是聰明的設計，是每個會計員必讀的初階。

在引用電腦會計系統的初期，大多是用Systems development life cycle (SDLC model)來設計電腦系統的。這個model講求的是分析用戶的要求，將這要求電腦化，再通過實施(Implementation)將它實現出來。這model乜是一個好方法，但也順理成章地將應收應付等子系統也寫入系統中。隨著時間的改變，這樣的系統也成了常規化的設計。但這樣的系統是好是否就因人而異了。

每當有特別的費用、扣數或交易時，這應收應付子系統就要特別處理。相對地，也要有特殊設計來處理例外交昜，系統乜相對地不理性。

雖然不好，但也有些系統設計出不同而複雜的流程，有些流程我個人非常喜愛的是用不同功能去達到記錄交昜的目的，用家可根據自己的喜好選用。但另外有些就刻意將一個簡單工作分開數個流程，由不同的人分工負責，在這小工序有特別的交昜時，又要再有特殊功能處理。這配合現代的經濟實況是將會計記帳功能小規模化嗎？

我個人就傾向將系統集中在總帳處理，這樣可以更加貼心靈活地記帳。不要忘記，現今的實情是可以多人同時使用一本帳簿，有必要再分子帳簿嗎？不要浪費你的時間在不必要的東西上。